Как оценить окупаемость бизнеса ?

Конечной целью любого бизнеса является получение прибыли. Поэтому, рассматривая возможность запуска нового бизнес-проекта, предприниматель стремится оценить его, в первую очередь, с точки зрения рентабельности и сроков окупаемости.

При этом алгоритм осуществления всесторонней оценки (именно такой подход обеспечивает максимально достоверный прогноз) различается в зависимости от того, кем и для каких целей осуществляется расчёт:

  • Инвестором;
  • Владельцем бизнеса, планирующим его расширение (модернизацию);
  • Предпринимателем, собирающимся открыть бизнес с нуля.

В первом и втором случаях речь, как правило, идёт о значительных суммах первоначальных вложений (инвестициях). Поэтому для выполнения расчётов привлекаются дипломированные экономисты, использующие специальные методики их выполнения.

В настоящей статье дана попытка без использования специального понятийного аппарата и сложных формул объяснить предпринимателю (в первую очередь, ИП и представителям малого бизнеса), каким образом он может оценить окупаемость того или иного рассматриваемого проекта.

«Танцуем от печки»

Обозначим основные вопросы, с которыми вам придётся столкнуться, принимая решение об открытии собственного бизнеса.

  • Исходим из того, что направление для открытия собственного бизнеса выбрано вами не по такому принципу: «Я водитель, открою автосервис», а с учётом базовых рекомендацию экономистов.

Например, вы:

  • Определили, имеется ли платёжеспособный спрос на продукцию (услуги, работы), которые вы собираетесь предложить на рынок;
  • Динамика их изменения (стабильный, растущий, снижающийся);
  • Насколько он удовлетворяется в настоящий момент (анализ конкурентов).

Требуется рассмотреть, как минимум, ещё порядка десятка позиций, оценка которых позволит правильно выбрать направление нового бизнеса.

  • Определившись с тем, что вы планируете открывать (создавать, развивать), требуется решить второй (по очерёдности постановки и решения) вопрос, что именно потребуется для запуска проекта.

Ответ на данный вопрос требуется просчитать максимально досконально:

  • Где будет размещаться ваш бизнес.

Здесь потребуется определиться, что выгоднее: покупка, аренда или строительство собственного помещения/здания, необходим ли ему ремонт (включая инженерные коммуникации), требуемая площадь объекта и ещё масса различных нюансов.

  • Какое оборудование необходимо (ассортимент и количество);
  • Необходимые запасы сырья для начала работы (что, у кого приобретать, как доставлять, где складировать, как обеспечить сохранность);
  • Приобретение мебели и оргтехники;
  • Государственная регистрация;
  • Получение необходимых разрешений, согласований и лицензий.
Читайте также:  Методы оценки бизнеса: доходный, сравнительный, затратный

Всё это делается для того, чтобы понять, какие минимальные первичные вложения потребуется сделать, чтобы запустить проект

Что такое окупаемость бизнеса?

Ответы на эти, и множество иных вопросов начинающий бизнесмен находит при разработке бизнес-плана.

Именно на этом этапе ему придётся столкнуться с таким понятием, как окупаемость бизнеса. Так именуется специальный экономический показатель, позволяющий ещё на стадии анализа и оценки бизнеса

Получите бесплатную консультацию специалиста
понять, стоит ли им заниматься в принципе.

Данная величина является интегральной. В ней суммируется несколько показателей, основными из которых можно считать:

  • Ожидаемую величину доходов. Это те суммы, которые вы планируете получить за реализуемую продукцию (услуги, работы), которые собираетесь предложить в рамках проекта;
  • Совокупные (общие) расходы. Сюда необходимо отнести все предстоящие затраты (оплата сырья, налоги, аренда, зарплата и другое).
  • Планируемую прибыль. Это разность между первым и вторым значением
  • Необходимые стартовые вложения.

Если первая и вторая сумма легко просчитываются (с учётом необходимого допуска), то последнее значение требует отдельного рассмотрения.

Это те средства, которые необходимо иметь изначально, то есть до того момента, как бизнес начал функционировать и приносить брутто-прибыль.

Существует три вероятных источника привлечения требуемой суммы:

  • Ваш личный капитал. В этом случае можно считать, что в проект стоит вкладываться уже в том случае, когда расчётная рентабельность превышает уровень ожидаемой инфляции.

Но, как правило, устанавливается более высокая планка, с учётом среднерыночного показателя по данному сегменту (она может составлять от 10% до 100% и более).

  • Получение банковского кредита. Как правило, данный вариант рассматривается в последнюю очередь, в силу высокой сложности получения требуемой суммы на устраивающий срок;
  • Привлечение инвестора. В этом случае деньги вам могут дать только в том случае, когда расчёты показывают доходность, превышающую ставку по банковскому депозиту.
Читайте также:  Доходный подход к оценке нематериальных активов

Все эти варианты также достаточно легко просчитать. Например, с использованием чистой приведённой стоимости проекта или его внутренней нормы доходности. Для этого существует Microsoft Excel и ряд иных специальных программ.

Обращаем ваше внимание на то, что в данной ситуации не следует путать средства, относящиеся к стартовым и деньги, которые относятся к расходам.

Для этого необходимо запомнить простой репер (контрольную точку).

Всё, что вкладывается в проект до того момента, как он начал приносить доход, это стартовые средства. Остальное, расходы.

Объясним это на примере. Вы арендовали цех, в котором собираетесь изготавливать мебель. С момента подписания соответствующего договора необходимо вносить арендную плату. На то, чтобы выполнить в нём необходимую перепланировку, закупить и установить оборудование, набрать персонал и выпустить первый стул, потребовалось три месяца.

Платежи за этот период следует отнести с стартовым. И только после получения первого дохода они перейдут в раздел текущих расходов.   

Как рассчитать окупаемость бизнеса самостоятельно

Окупаемость рассчитывается по времени. Считается, что проект достиг точки окупаемости в тот момент, когда полученная, в процессе его реализации, прибыль превысит сумму вложенных его запуск стартовых средств.

Например, если говорится, что данное значение равно одному году, это означает, что через 12 месяцев прибыль превысит расходы.

  • Простой метод

Наиболее часто этот показатель определяется одним из следующих вариантов:

  • Сначала считается ежемесячная прибыль, затем совокупная. При этом выполняется помесячное сопоставление совокупной прибыли и величины вложенных средств;
  • Определяется среднемесячная прибыль за расчётный период. В этом случае для того, чтобы получить искомое значение срока окупаемости, используется простейшая формула

Х=А/Б

Х – окупаемость (в месяцах);

А – величина вложенных на старте средств;

Б – сумма расчётной среднемесячной прибыли

Расчёты можно проводить графическим, либо арифметическим способом.

Первый более наглядный и выбирается, как правило. Если проводится сравнительная оценка двух и более проектов.

Второй предусматривает расчёты вручную, с использованием специальных возможностей программы Excel, либо посредством калькулятора, которые предлагаются на многих сайтах, посвящённых данной тематике. Пример одного из них приведён ниже

Читайте также:  Оценка коммерческого банка: особенности, сложности и основные методы

Как рассчитать окупаемость бизнеса самостоятельно

Следует понимать, что данный метод даёт весьма приближённые результаты, и может использоваться исключительно для первоначальных прикидок.

Причём необходимую степень информативности он позволяет получить только при соблюдении ряда условий:

  • При сопоставлении двух и более проектов, требуется, чтобы они имели равные жизненные сроки;
  • Все необходимые вложения происходят единовременно в самом начале реализации проекта;
  • Доходы поступают в определённое время равными частями.

Несмотря на это. Данный метод пользуется большой популярностью у начинающих бизнесменов. Так как он прост в выполнении и ясен в полученных результатах.

В качестве показателя венчурности (рискованности вложения денег) он тоже достаточно информативен. Если сроки большие, риск утраты вложенных средств возрастает. При малых, можно ожидать стабильных поступлений, что обеспечит поддержание ликвидности проекта на необходимом уровне.

Существенными недостатками простого метода можно считать тот факт, что при его использовании не учитываются весьма важные параметры:

  • Изменение ценности денежных средств (стоимости денег) во времени;
  • Способность проекта приносить прибыль и после достижения срока окупаемости.
  • Динамический метод

Более реальную картину позволяет получить расчёт динамического показателя.

Дисконтированный (динамический) срок окупаемости — это период, охватывающий время с момента первичного вложения средств до их окупаемости.

Динамический срок достижения окупаемости проекта всегда заведомо выше статического (рассмотренного выше). Это объясняется учётом изменения стоимости денег во времени.

Формула для его расчёта чуть сложнее. Плюс дополнительно появляется такое понятие, как ставка дисконтирования.

Ставка дисконтирования

Заключение

Правильное определение сроков окупаемости бизнеса является одним из наиболее важных для начинающего бизнесмена и опытного предпринимателя критериев, для принятия взвешенного решения о целесообразности вложения средств в тот или иной проект.

При этом только ему предоставлено право принимать окончательное решение о том, как именно и кем будут выполняться расчёты.

И только он принимает окончательное решение, которое может принести прибыль или обернуться существенными убытками.

    Оставить отзыв:

    Внимание: все отзывы проходят премодерацию.