Оценка коммерческого банка: особенности, сложности и основные методы

Независимая оценка коммерческого банка

Получите бесплатную консультацию специалиста
– одна из услуг оценочных компаний. Она призвана определить рыночную стоимость кредитного учреждения, выразить ценность ее активов (как материальных, так и нематериальных) в денежном эквиваленте.

В современных реалиях коммерческий банк рассматривается с двух точек зрения:

  1. С одной стороны, он является участником рынка. Его главные функции: предоставление денежных средств юридическим и физическим лицам во временное пользование. Выделяется и такая функция кредитного учреждения, как аккумулирование финансов.
  2. С другой стороны, банк – это товар, который может стать предметом купли-продажи, обмена и других хозяйственных и финансовых операций. Совершение сделок в отношении коммерческого объекта невозможно без знания его реальной цены на текущую дату. Профессиональная оценка коммерческого банка позволит определить ее стоимость – объективный и достоверный показатель, полученный в ходе применения ряда специфических методик.

Деятельность кредитного учреждения характеризуется важным показателем – финансовой устойчивостью. При ее определении независимые оценщики анализируют ряд критериев:

  • Собственный капитал банка.
  • Ликвидность.
  • Прибыльность.
  • Банковские риски.
  • Уровень менеджмента.
  • Кредитный портфель и др.

Только учет всех этих факторов позволяет полно оценить финансовую устойчивость коммерческого банка и сделать выводы о его реальной рыночной стоимости.

На заметку! Практика независимых оценщиков показывает, что у финансовых организаций, имеющих схожие показатели ROE (рентабельности капитала), ожидаемого роста и работающих в схожих условиях, часто различается стоимость. Такое расхождение имеет место из-за качественных факторов: размера банка, ликвидности и качества его активов, особенностей корпоративного менеджмента, качества биржевых операций, степени прозрачности деятельности и др.

Есть ли сложности в оценке деятельности коммерческого банка?

Факторы влияющие на стоимость банка

Оценка кредитного учреждения в корне отличается от подобной процедуры в отношении других («традиционных») предприятий. Ее сложность обусловлена спецификой самого банковского бизнеса:

  • Низкая доля имущества в активах. Кредитные учреждения располагают только теми основными средствами (ОС), которые необходимы для ее деятельности. К ним относятся транспорт, оборудование, мебель и др. Имущество этой категории, как правило, отличается низкой ликвидностью и не оказывает решающее значение на стоимость банка как оцениваемого объекта.
  • Особенности бухучета. В балансе кредитного учреждения отражаются незавершенные и условно-незавершенные сделки, которые предполагают получение дохода в будущем. Независимые оценщики обязательно учитывают это при оценке рыночной стоимости коммерческого банка.
  • Низкий процент собственного капитала. Как правило, он составляет около 10%. А остальная часть пассивом формируется за счет заемных и привлеченных средств. Но даже небольшая доля собственных средств оказывает большое влияние на результаты оценки.
  • Решающее значение нематериальных активов. Деловая репутация, хорошие позиции на рынке – то, что предопределяет более высокую стоимость кредитного учреждения при совершении сделок в отношении его, например, при покупке.
  • Жесткий надзор со стороны контролирующих органов, в частности, Банка России. На стоимость оцениваемого объекта не могут ни влиять требования к ликвидности и отчетности, соответствие нормативам, частоте банковских проверок.

Задача профессионального оценщика – провести независимую оценку деятельности кредитного учреждения с учетом ее цели и специфики объекта, отобрать только те методики расчета, которые применимы к банку, как объекту финансового сектора.

Читайте также:  Доходный подход к оценке нематериальных активов

Когда заказывают оценку капитала коммерческого банка?

Услуга рыночной оценки банков не теряет актуальности. Ее популярности способствуют: растущая конкуренция между кредитными учреждениями, банковские кризисы, требования к размеру капитала, рост слияний, поглощений и других процессов, затрагивающих рассматриваемые объекты. Независимые оценщики определяют стоимость финансовых организаций для разных целей.

Оценка для инвестирования

Высокая стоимость организации и ее инвестиционная привлекательность – взаимосвязанные понятия. Те, кто планирует вложить средства в развитие и деятельность объекта, просчитывают свой потенциальный доход. Также им важна уверенность в безопасности собственного вложенного капитала. Только после профессионально проведенной оценки эффективности коммерческого банка инвесторы могут сделать выводы о надежности банковского учреждения и его инвестиционной привлекательности.

Проводя процедуру, оценщики применяют доходный метод, то есть стоимость финансовой организации зависит от ее доходности, прибыльности в будущем. В отличие от оценки других коммерческих организаций оценщики анализируют и риски, которые значительно могут повлиять на стоимость объекта и его привлекательность для инвесторов.

Оценка при реструктуризации

Реструктуризация банков – часто встречающееся явление. Оно призвано помочь преодолеть кризис, финансовую неустойчивость. При планировании этой процедуры важно знать рыночную стоимость организации на текущую дату. Именно она отражает качество активов и пассивов, ликвидность баланса и другие финансовые и хозяйственные характеристики объекта.

Оценка для повышения эффективности внутри банковского менеджмента

Оценивая эффективность коммерческого банка, его менеджеры реализуют стоимостный подход в управлении. В этой ситуации мероприятия, направленные на определение рыночной цены компании, проводятся с определенной периодичностью. Такая регулярность позволяет увидеть, меняется ли стоимость. Если она снизилась, то это «толчок» для принятия более эффективных управленческих ситуаций.

Важно! Составленный отчет об оценке является официальным документом, который отражает реальное финансово-хозяйственное состояние оцениваемого объекта. Результаты, представленные в нем, обоснованы, аргументированы, предельно наглядны и информативны. Опираясь на них, менеджеры банка смогут принять верные стратегические решения, произведут коррекцию продуктового ряда, выберут подходящие варианты распоряжения активами и др.

Оценка при банкротстве или ликвидации

Оценивая стоимость банка, независимые оценщики работают в ином порядке, чем при определении рыночной стоимости стабильно работающей и финансово устойчивой организации. Когда банкротство кредитного учреждения признано, то его НМА (нематериальные активы) теряют стоимость. Другими словами, лицензии, деловая репутация и др. перестают оцениваться в денежном эквиваленте. Задача оценщиков оценить материальное имущество неплатежеспособного банка. Именно оценка имущества кредитного учреждения становится основным направлением при определении рыночной стоимости объекта.

Отметим, что в зависимости от поставленных целей, может проводится несколько видов оценки: 1) финансового состояния коммерческого банка, 2) имущества должника перед продажей, 3) прошлых сделок, 4) вероятности банкротства.

Оценка при слиянии/поглощении

Тенденция глобализации в экономике не обошла стороной и банковский сектор. Финансовые организации путем консолидации активов решаю важную задачу – повышают эффективность использования своего капитала. Независимая рыночная оценка в этой ситуации желательна, так как она позволяет рассчитать эффект синергии («суммирования» активов двух и более банков). Она покажет, сколько стоит каждый из банков, подвергшихся слиянию, и какие денежные потоки сгенерирует вновь образованная финансовая организация.

Читайте также:  Как оценить окупаемость бизнеса ?

Задачи независимой оценки в этой ситуации – не только определить рыночную стоимость оцениваемых объектов, но и:

  • Дать возможность посмотреть на процесс слияния объективно и непредвзято.
  • Определить возможные риски. Оценка рисков коммерческого банка в этой ситуации станет лишь этапом всей оценки в целом. Она позволит определить, какие потери могут иметь место и по каким причинам они могут возникнуть.
  • Помочь построить наиболее эффективную модель реорганизации кредитного учреждения.

Как показывает практика, к 1/3 всех сделок по слияниям/поглощениям предъявляют завышенные ожидания. Их же результат оказывается ниже прогнозируемого. Услуга оценки в этой ситуации позволит объективно посмотреть на весь процесс реорганизации.

Оценка при совершении операций с имуществом кредитного учреждения

При постановке активов на учет, при его списании или переоценке, при разделе имущества одним из важных этапов является оценка стоимости (коммерческого банка в целом или отдельных его активов).

Оценка при совершении сделки купли-продажи

Необходимость в оценке появляется при продаже крупного пакета акций банка или кредитного учреждения в целом. В этой ситуации заказать услугу независимых оценщиков может как сам продавец, так и покупатель. Процедура призвана разрешить конфликт интересов, который часто возникает между сторонами при определении итоговой суммы сделки.

На заметку! Оценка стоимости коммерческой организации с целью продажи носит добровольный характер (в отличие, например, от процедуры в отношении банков, чье имущество полностью или частично относится к государственной или муниципальной собственности).

При определении рыночной стоимости независимые оценщики используются традиционные для оценочной деятельности методы:

  • Затратный.
  • Доходный.
  • Сравнительный.
  • В отношении банков выделяют еще и котировочный.

Рассмотрим каждый из этих методов (способов) подробнее.

Об основных методиках оценки рыночной стоимости кредитного института

Доходный метод часто применяется в отношении финансовых организаций перед слиянием или поглощением. Оценщик производит моделирование денежного потока на срок 3-5 лет. Далее специалист выводит количественный показатель постпрогнозной стоимости.

Но применение этого подхода часто затруднено из-за специфики самого банковского бизнеса.

  1. Ограниченного доступа к официальной отчетности финансовой организации.  Оценочные компании с хорошей деловой репутацией обязательно включают в договор об оказании пункт «Конфиденциальность». Согласно его, компания обязуется сохранять конфиденциальность любой информации, полученной от заказчика (представителя банка). Документ призван защитить важные сведения (в том числе и официальную отчетность) от доступа третьих лиц.
  2. Зависимости экономики и, следовательно, оцениваемого банка от цен на нефть. Перед оценщиком стоит сложная задача и по прогнозированию мировых цен на сырье. Также понимается, что ситуация в сфере налогообложения и законодательства не изменится в течение прогнозируемого периода в 3-5 лет. Оценку финансового состояния кредитного института стоит доверять только специалистам, которые компетентны не только в сфере оценочной деятельности, но и в экономке в целом. Важно, чтобы они имели опыт работы в этой в своей области не менее 5 лет. Крайне приветствуется наличие «портфолио» — проведенных оценок финансовых организаций любого уровня.
Читайте также:  Оценка платежеспособности предприятия

Делая вывод об особенностях применения доходного метода, отметим, что он является слишком субъективным. Но не стоить его сбрасывать со счетов, так как при профессиональном подходе он может стать отличным вспомогательным способом оценить реальную стоимость коммерческого объекта.

Затратный метод – один из «популярных» методов. Используется самостоятельно или в качестве вспомогательного. В рамках затратного подхода применяется «чистый» метод. Он направлен на расчет рыночной стоимости чистых активов: из суммы затрат на создание активов вычитается сумма обязательств перед кредиторами. Полученная таким образом сумма и есть реальный собственный капитал организации. Но зачастую эта сумма является завышенной и не отражает реальной ситуации: чистых активов фактически оказывается меньше. Причин такой разницы множество, например, капитал содержит активы «плохого» качества. Задача профессионального оценщика, ориентированного на расчет адекватной стоимости объекта, провести детальный анализ ссуд и связей с кредиторами, например, для того, чтобы выявить те кредиты, которые по многу лет не возвращаются в банк.

Важно! Затратный поход в оценке капитала коммерческого банка позволяет оценить только материальные активы. Он не учитывает деловую репутацию (гудвилл), права на интеллектуальную собственность, эффективность менеджмента и др. Задача оценщика – не упустить и эти критерии, так как зачастую именно они значительно повышают стоимость объекта. Бренд, к которому лояльны клиенты, может увеличивать стоимость банка в 3-4, а то и в 10 раз. Для правильной оценки важно учесть и ожидаемую прибыль, и гудвил, и чистые активы.

Сравнительный поход в условиях российской экономики применяется в отношении банков ограниченно. Оценщикам не всегда удается подобрать кредитные учреждения-аналоги из-за специфики банковского бизнеса: небольшого количество фактов слияний/поглощений, только единичных случаев покупки/продажи финансовых организаций, скрытости информации и т.д.

Отчет о оценке коммерческого банка

Представитель финансовой организации получает на руки от оценщиков официальный документ – отчет об оценке. Он имеет юридическую силу при условии, что составлен и оформлен с соответствии с Федеральными стандартами оценки (в частности, ФСО №3) и ФЗ №135 «Об оценочной деятельности».

Заниматься оформлением отчета (так же, как и проведением оценочной процедуры) имеют право только оценщики, отвечающие ряду требований:

  1. Имеют высшее экономическое образование.
  2. Допущены СРО к ведению оценочной деятельности.
  3. Имеют опыт работы в этой сфере, владеют методиками для расчета.
  4. Застраховали профессиональную ответственность.

Составленный ими отчет содержит достоверную информацию: расчеты, выводы, результаты аналитической работы. Документ без нареканий принимают инвесторы, суд, налоговый орган и др.

    Оставить отзыв:

    Внимание: все отзывы проходят премодерацию.